¿Cómo afecta la caída del dólar a los créditos hipotecarios?

La caída del dólar cambia las reglas de tu crédito hipotecario

Cuando el dólar baja, no solo cambia el tipo de cambio en pantalla: también se mueven las condiciones reales de quienes tienen créditos hipotecarios en dólares en Perú. Y aunque parezca una buena noticia, el impacto tiene más matices de lo que parece.

Con el dólar pasando de S/ 3.53 en abril a S/ 3.42 en mayo de 2026, quienes tienen deudas hipotecarias en dólares y ganan en soles ya están sintiendo el efecto en sus cuotas. Aquí te explicamos exactamente qué ocurre.

Efecto 1: tus cuotas en soles bajan cuando el dólar cae

Si tu crédito hipotecario está en dólares y pagas con soles cada mes, la caída del dólar reduce automáticamente el monto que desembolsas.

Ejemplo real: cuota mensual de USD 600. En un año, eso equivale a S/ 720 de ahorro sin hacer nada diferente. Si el dólar sigue moderándose hacia el rango de S/ 3.34 que proyecta el BCRP para fin de 2026, el ahorro anual podría superar los S/ 1,400.

Efecto 2: el valor de tu garantía hipotecaria en soles cae

Aquí viene el matiz que pocos consideran. El mercado inmobiliario está altamente apalancado: el costo de un proyecto es financiado por diversas fuentes de deuda, entre ellas los préstamos hipotecarios de bancos.

Si tu propiedad se cotiza en dólares como ocurre con la mayoría de inmuebles en Lima, una caída del dólar reduce su valor en soles. Eso puede afectar el ratio préstamo/valor (LTV) de tu garantía hipotecaria, especialmente si tienes un préstamo con garantía hipotecaria para liquidez (no para compra de vivienda).

En la práctica, para la mayoría de deudores hipotecarios esto no genera problemas inmediatos, pero es relevante si planeas refinanciar o pedir un crédito adicional respaldado por tu inmueble.

Efecto 3: las tasas en dólares también pueden bajar

Una reducción en las tasas de la Fed debería impactar especialmente en el costo del financiamiento en dólares. Las tasas de los créditos hipotecarios en dólares en Perú deberían tener algún tipo de impacto, estimó Julio del Castillo, docente de la facultad de economía de la Universidad de Lima.

Con Kevin Warsh asumiendo la Fed en mayo de 2026 con un perfil más inclinado a recortes de tasas, este efecto podría materializarse en el segundo semestre. Las tasas actuales de créditos hipotecarios en dólares promedian el 6.8% anual según la SBS, frente a un 7.77% promedio en soles. Una baja de la Fed acercaría aún más esa diferencia.

¿Cuántos créditos hipotecarios hay en dólares en Perú?

En marzo de 2026, solo el 5.4% de los créditos hipotecarios fueron otorgados en dólares. La gran mayoría se concede en soles, reflejando una estrategia del sistema financiero para reducir la dolarización y proteger a los deudores del riesgo cambiario.

El financiamiento en moneda nacional representa el 93.3% del total del crédito hipotecario, reflejando una drástica reducción en la dolarización del crédito.

Esto significa que la caída del dólar afecta directamente a una minoría de deudores hipotecarios. Pero quienes sí tienen crédito en dólares deben estar atentos, ya que las variaciones cambiarias impactan en cada cuota mensual.

¿Qué conviene hacer si tienes un crédito hipotecario en dólares?

Cuando el dólar baja, tienes una ventana estratégica:

• Amortiza capital. Pagar cuotas extraordinarias cuando el dólar está bajo reduce el saldo en dólares y el interés total de largo plazo.
• Evalúa refinanciar a soles. Si el diferencial de tasas entre soles y dólares se achica, puede convenir pasarte a soles para eliminar el riesgo cambiario.
• No cambies en el banco. Si usas soles para pagar tu cuota en dólares, hazlo a través de tucambista.pe para aprovechar el mejor tipo de cambio disponible.

Monitorea el tipo de cambio antes de cada cuota

Cada céntimo de diferencia en el tipo de cambio suma en el largo plazo. En tucambista.pe el tipo de cambio se actualiza minuto a minuto para que pagues tu crédito hipotecario siempre al mejor precio.

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